""Пророчество Богатого Папы"" - читать интересную книгу автора (Лечтер Роберт Т, Лечтер Шарон Л)

Часть вторая

Богатый папа сказал: «Каждый человек способен построить финансовый ковчег, чтобы выжить и процветать в будущем. Но если человек желает построить ковчег с прочным корпусом, он должен инвестировать время в свое финансовое образование».

Эта часть книги предназначена для тех, кто предпочитает строить собственный ковчег, а не ждать, что кто-то другой предоставит ему готовый.

Многие люди уже знают, что им нужно построить персональный ковчег. Известие о необходимости быстро построить ковчег — для них не новость. Но остается вопрос: «Как строить ковчег?» На него есть ответ: «В зависимости от того, кого вы спрашиваете». Вот что вам скажут:

1. Политик. Многие политики сегодня говорят, что единственный способ спасти программу «Social Security» — это позволить молодым работникам инвестировать от двух до четырех процентов отчислений в индивидуальные инвестиционные счета фонда «Social Security», а затем снизить льготы, обещанные им Управлением социального страхования.

Не знаю, как вам, но мне такое решение что-то смутно напоминает. Мне кажется, в нем есть сходство с планами установленных отчислений. Похоже, мы снова заставляем людей становиться инвесторами, не подумав о предоставлении им необходимого финансового образования. Более того, если данный закон будет принят, то у фонда «Social Security» будет отрицательное сальдо раньше 2016 года, потому что в него станет поступать меньше денег на оплату нужд пенсионеров. Политики, которые советуют это сегодня, в 2002-м, знают, что они покинут свои кабинеты гораздо раньше, чем это случится. Налицо еще одна попытка отложить решение проблемы на потом.

2. Профсоюзный лидер. Профсоюзные лидеры посоветуют вам найти работу в компании, где есть сильный, хорошо организованный профсоюз, с хорошо профинансированным пенсионным планом и льготами.

Мой бедный папа, будучи главой профсоюза учителей штата Гавайи, был убежденным сторонником этой идеи. Если она вам нравится, найдите работу в правительственных структурах.

3. Школьный учитель. Школьный учитель, скорее всего, посоветует продолжить академическое образование, чтобы получить как можно более высокую научную степень, а еще лучше несколько степеней. А затем отправляйтесь искать надежную, гарантированную работу с хорошими льготами.

Наши высшие учебные заведения битком набиты студентами, которые учатся только потому, что на рынке рабочих мест не хватает вакансий. Всего несколько лет назад во время мании компаний dot.com студенты бросали колледжи, не доучившись, и пристраивались в новоявленных фирмах, предлагавших опционы акций. Сегодня многие из них вернулись в колледжи или ищут работу.

4. Человек свободной профессии. Многие из них порекомендуют вам усерднее учиться, чтобы получить хорошую специальность, например врача, юриста, водопроводчика, экономиста, электрика или повара. Люди, которые верят в эту программу действий, часто говорят: «Получи профессию, чтобы иметь твердую почву под ногами».

Другими словами, в нашу эпоху отсутствия гарантий занятости позаботьтесь о том, чтобы вы могли заработать на хлеб своими руками. В эту группу входят миллионы владельцев мелкого бизнеса, который часто называют семейным.

5. Финансовый планировщик. Мы уже знаем, что скажут эти люди. Они всегда будут рекомендовать вам начинать как можно раньше, инвестировать на длительные сроки и диверсифицировать, диверсифицировать, диверсифицировать.

В то время как этот совет можно считать прекрасным для среднего инвестора, меня беспокоит то, о чем финансовые планировщики такому инвестору не говорят. Кроме того, если вы беби-бумер и вам больше пятидесяти пяти, этот совет может не сработать.

6. Набожный человек. Они посоветуют вам регулярно ходить в церковь и молиться по два раза в день. Они знают, что Бог спасет их и обеспечит всем необходимым.

Я не пытаюсь преуменьшить силу молитвы, но считаю такую психологию иждивенческой. Я верю в то, что Бог желает, чтобы люди сами управляли своими жизнями и обеспечивали себя и свои семьи.

7. Биржевой брокер. Многие порекомендуют вам приобретать индивидуальные акции взаимных фондов — но дело в том, что их задачей является продать вам эти акции.

8. Агент по недвижимости. Большинство риэлтеров поддерживают идею того, что самая крупная инвестиция и самый главный актив — это дом, даже если в большинстве случаев он оказывается пассивом.

9. Бедняк. Многие из этой группы верят в то, что богатые и правительство обязаны позаботиться о тех, кому повезло меньше.

10. Работяга. Эти люди считают, что их дело — работать, пока хватит сил, и говорят: «Я не строю планов на пенсию».

11. Любитель животных. Так как эта группа любит животных, то они посоветуют вам купить обезьянку. Они посоветуют научить ее сначала сберегать деньги, затем диверсифицировать во взаимные фонды, а после этого — метать дротики в мишень с наклеенными на нее акциями взаимных фондов.

12. Игрок. Подождите, пока почувствуете, что удача повернулась к вам лицом, и отправляйтесь в Лас-Вегас. Но даже если вы не чувствуете дыхание удачи, перестаньте покупать лотерейные билеты по дороге домой.

13. Золотоискатель. Найдите богатого жениха или невесту и сделайте все, чтобы привести его или ее под венец.

14. Оптимист. «Чего ради мне беспокоиться?» Таким людям кажется, что фондовый рынок всегда движется вверх.

15. Пессимист. Постройте противорадиационное убежище, запаситесь едой, водой, золотом, оружием и наличными.

16. Мечтатель. Мечтатель посоветует верить в чудеса и творческую визуализацию. У них есть магические кристаллы, ароматические свечи и ветровые колокольчики, отгоняющие злых духов.

17. Банкир. Банкиры всегда будут советовать вам откладывать, откладывать и еще раз откладывать. После того как вы скопите немного денег, они позвонят вам и сообщат, что в свободное от основной работы время они еще продают акции, страховки, ежегодные ренты и прочие сопутствующие продукты финансового планирования.

Сегодня этим занимаются даже дипломированные бухгалтера, эксперты по налогам и адвокаты. У многих профессионалов, например у бухгалтеров, в соседней комнате располагается служба финансового планирования, где готовят ваши налоговые декларации. Все, что их разделяет, — это тонкая корпоративная перегородка и лицензия. Чем конкретно занимаются эти люди в мире финансов, определить трудно, но совет по поводу строительства ковчегов найдется у каждого.

18. Богатый папа. Возьмите под контроль ваш собственный финансовый ковчег и постройте или купите активы, которые генерируют денежный поток. Включите в него недвижимость, предприятия и ценные бумаги. Как только доходы от ваших активов (денег, работающих на вас) превысят ваши расходы, вы обретете финансовую свободу.

В мире реально существуют все 18 категорий людей, и главный вопрос заключается в том, какая из них нравится вам больше. Вместо того чтобы подробно анализировать, какой из ответов работает лучше, мне кажется, стоит просто отметить, что существует много способов построить ковчег. Как сказал Уоррен Баффет, «к счастью, существует несколько способов добраться до финансовых небес». Главное — найти способ, который окажется наиболее эффективным для вас лично. Все мы разные, у всех свои достоинства и недостатки. Я строил свой ковчег совсем не так, как богатый папа, хотя мы часто использовали для этого аналогичные виды активов. Богатый папа использовал различные виды бизнеса и недвижимость, и я тоже. Разница в том, что мы занимались совершенно разными видами бизнеса и инвестировали в совершенно разные виды недвижимости. Поэтому при строительстве ковчега очень важно найти способы, которые окажутся наиболее эффективными для вас лично.

Много лет назад богатый папа сказал мне: «Если ты желаешь обрести подлинную финансовую безопасность или хотя бы просто стать богатым в финансовом отношении, тогда тебе нужно играть в собственную игру. Даже не пытайся играть в чужие игры». После того как был принят закон ERISA, он почувствовал, что миллионам людей поневоле придется играть в игру Уолл-Стрит. По этому поводу богатый папа сказал: «Проблема в том, что Уолл-Стрит управляет ситуацией, а ты — нет. Найди собственную игру, стань в ней лучшим, а потом бери на себя управление своей жизнью».

Приступайте к строительству своего ковчега

Первое, что я вам посоветую, — это решить, каких размеров будет ваш ковчег. Разумеется, ковчег бедного человека окажется всего лишь маленькой и дырявой лодочкой. Если все, чего вы хотите, — это ковчег бедняка, то вам придется сделать не так уж много. Программа «Social Security» пока еще остается самой популярной государственной программой в истории Соединенных Штатов. Лично мне не хочется зависеть ни от членов моей семьи, ни от государства или благотворительности.

Ковчег среднего класса был хорош для поколения Второй мировой войны. Все, что нужно было сделать среднему классу до 1950 году, это получить образование, найти работу, усердно трудиться, купить дом, накопить сбережения и уйти на пенсию. Этот вариант может оказаться удовлетворительным даже сегодня, если вы найдете работу в правительственном секторе или в компании с сильным профсоюзом. Но с переходом пенсионных планов из категории DB в категорию DC он может оказаться недостаточно прочным, чтобы остаться на плаву в бурных морях будущего. Если такой пенсионный план DC — это все, что вам нужно, тогда точно следуйте традиционным указаниям финансовых планировщиков, то есть заведите пенсионный план, начните как можно раньше, трудитесь долгие годы и диверсифицируйте. Ковчег среднего класса может выдержать, но в течение нескольких ближайших лет его плавание будет очень трудным.

Если же вы хотите иметь богатый ковчег, тогда вам совершенно необходимо бросить все силы на повышение своего финансового образования. Есть одно условие, которое должен осознать каждый, кто желает стать богатым. Оно заключается в том, что в процессе строительства богатого ковчега необходимо расширить многие из традиционных понятий и ценностей среднего класса. Например, многие представители среднего класса считают, что сбережение денег, наличие пенсионного плана категории DC и владение домом-это самые разумные финансовые решения. Но, при всей важности этих вещей для общего финансового благополучия, правда состоит в том, что пенсионные планы категории DC не могут служить надежной основой ковчега для богатого человека. Богатые знают, что действительно надежный корпус ковчега можно построить только в том случае, если покупать или создавать активы, которые приносят пассивный доход.

Почему держатели сбережений проигрывают

Хочу сразу предупредить вас: будьте осторожны со словом сбережения. Накопление сбережений оправдывало себя во период поколения Второй мировой войны, поколения, которое жило в эру инфляции. Собственно говоря, до 1900 года люди почти не знали инфляции и налогов. Поэтому для родителей поколения Второй мировой накопление сбережений было еще более эффективным. Но после 1950-го держатели сбережений оказались в числе проигравших, потому что сбережения облагаются налогами по высокой ставке, а остальную часть доходов съедает инфляция. В начале 2001 года процентная ставка по сберегательным счетам не превышала двух процентов. Это очень больно ударило по многим держателям сбережений. Например, если всего несколько лет назад у человека в банке лежал миллион долларов наличными и банк платил ему пять процентов, то держатель миллиона получал 50 тысяч долларов дохода в год до вычета налогов. Но когда ставка упала до двух процентов, тот же самый миллион долларов стал приносить ему 20 тысяч долларов дохода в год до вычета налогов. Это означает, что всего за несколько лет держатели сбережений стали получать на 40 процентов дохода меньше. Суть в том, что совет откладывать деньги был хорошим советом раньше и продолжает оставаться хорошим для бедного и среднего класса. Но для того, кто хочет построить богатый ковчег, простое сбережение денег старомодным способом-это плохой совет.

7,75 процента против 1,85 процента

Даже если сегодняшние процентные ставки равны примерно двум процентам облагаемого налогом дохода, тот, кто не стесняется искать и знает, какие вопросы задавать, вполне может найти более высокие процентные ставки, и часто без налогов. Например, 22 февраля 2002 года с Ким поставили перед нашим биржевым брокером задачу прочесать рынок и найти не облагаемые налогами государственные облигации с доходностью 7,75 процента. Освобождение от налогов приравнивает их доходность к 12 процентам до вычета налогов, и это в то время, когда остальные, кто держит деньги на сберегательных счетах, получают примерно два, а точнее, 1,85 процента дохода, который облагается налогом.

Само собой, что в получении 7,75 процента без налогов кроется немного больше риска, но совсем незначительно. Я уже писал о том, как человек с хорошим финансовым образованием может сделать больше денег при меньшем капитале и с меньшим риском. Тут именно такой случай. Для нас с Ким это инвестиция с очень низкой степенью риска просто потому, что мы понимаем ее характер и степень риска. В глазах человека с низким финансовым образованием традиционный сберегательный банковский счет со ставкой 1,85 процента облагаемого налогами дохода имеет гораздо больше смысла. Опять же, суть в том, что ваша инвестиция и ваше финансовое образование могут принести гораздо больший доход, даже если речь идет о совсем простом деле, таком как сберегательный счет.

Если вы чувствуете, что у вас приличное финансовое образование, и заинтересованы в подобных видах инвестиций, позвоните вашему биржевому брокеру и поинтересуйтесь насчет компаний по развитию недвижимости, продающих паи, обеспеченные новым строительством жилья для малообеспеченных семей и использующих государственные не облагаемые налогом облигации, чтобы выплачивать более высокие, не облагаемые налогом процентные ставки. Если проще, то эти ценные бумаги называются муниципальными ипотечными закладными REIT (Real Estate Investment Trusts — инвестиционные трастовые фонды, специализирующиеся на недвижимости). По сути дела, это взаимный фонд недвижимости, который предлагает свободный от налогов процент прибыли и потенциальную возможность получить доход от прироста стоимости капитала. Но при этом он предполагает потенциальный риск потерять инвестицию.

Сразу же предупреждаю. Если вам не нравятся операции с недвижимостью или вы не разбираетесь в строительстве жилья для малообеспеченных семей, не понимаете, что такое муниципальные ипотечные закладные и как работает фондовая биржа, или вы ограничены в средствах, то на вашем месте я бы поостерегся вкладывать деньги в такие инвестиции. Мы с Ким инвестируем в такие проекты потому, что у нас огромный опыт работы во всех категориях инвестиций. Другими словами, не одни только сберегательные счета могут приносить доход. Как говорит Уоррен Баффет; «инвестирование должно быть разумным; если вы чего-то не понимаете, не делайте этого».

Задача обсуждения вопроса о 7,75 процента свободного от налогов дохода и 1,85 процента облагаемого налогом дохода на сберегательном счете в банке не в том, чтобы показать, какой я умный, или похвастаться, а в том, чтобы подчеркнуть главное.

Без финансового образования задача стать богатым потребует от вас намного больше денег, а для того, чтобы остаться богатым, вам потребуется еще больше денег. Чем выше ваш финансовый IQ, тем меньше нужно денег, чтобы стать богатым. Чем ниже ваш финансовый IQ, тем больше денег от вас потребуется.

Мой друг Долф Дерус, автор книги «Сокровища недвижимости» из серии «Богатый папа рекомендует», говорит: «Если вы считаете, что обучение стоит дорого, попробуйте узнать, сколько стоит невежество».

Другими словами, не инвестируйте в то, чего не понимаете, даже если это сулит вам получение 7,75 процента свободного от налогов дохода с перспективой получения дохода от прироста стоимости капитала. Богатый папа сказал бы: «Прежде чем инвестировать во что-нибудь, инвестируй время, чтобы изучить это». Ким самостоятельно занимается инвестициями на этом рынке почти 15 лет, а мой стаж в этом бизнесе на несколько лет больше. Вот откуда берется финансовый интеллект. Он рождается в результате инвестирования времени в реальный мир. Финансовый интеллект не может быть результатом того, что вы отдадите ваши деньги менеджеру фонда, а потом будете молиться, чтобы он хорошо выполнил свою работу. Вы не разовьете свой финансовый интеллект, инвестируя таким образом. Как уже говорилось раньше, многие люди инвестируют, но так и не становятся инвесторами. Инвестиции в ваше финансовое образование могут окупиться не сразу, но со временем окупятся обязательно. Поэтому повторяю еще раз, я не советую вам звонить вашему биржевому брокеру и инвестировать в муниципальные ипотечные закладные REIT, потому что, как во всех случаях с инвестициями, бывают хорошие закладные REIT и плохие закладные REIT. Что я настоятельно рекомендую, так это инвестировать в ваше финансовое образование, особенно если вы желаете построить богатый ковчег.

Скажу больше, финансовое образование — обязательное условие постройки богатого ковчега и удержания его на плаву после спуска на воду.

Почему средний класс рискует, даже если играет наверняка

Богатый папа как-то сказал мне: «В финансовом отношении средний класс играет рискованно. Они идут на громадный финансовый риск с планом категории DC потому, что инвестируют кучу денег в план и очень мало времени — в обучение инвестированию. Если ты хочешь стать богатым, инвестируй сначала много времени, прежде чем начнешь инвестировать много денег». Поэтому не торопитесь закрывать ваш сберегательный счет и сначала инвестируйте какое-то время в то, чтобы побольше узнать об инвестициях.

Разумеется, 7,75 процента — это не самый высокий коэффициент окупаемости. Но, как я сказал, это всего лишь пример, характеризующий разницу между финансово образованным и средним инвестором. Я использовал этот пример только для того чтобы показать, сколько стоит недостаточное финансовое образование. В действительности, как профессиональный инвестор, я предпочитаю получать от инвестиций минимум 40 процентов чистого дохода и поэтому вообще не трачу времени на сбережения.

У многих из наших с Ким инвестиций коэффициент окупаемости равен бесконечности, то есть мы получаем много денег, не вкладывая вообще ничего. Последней нашей инвестицией в недвижимость стала арендная собственность, которая приносит нам 45 процентов чистого дохода, причем большая его часть свободна от налогов. Эти 45 процентов мы получаем в два приема: сначала — 15 процентов чистого дохода (в результате чего наш чистый рентный доход каждый год превышает инвестированную нами сумму на 15 процентов), затем сюда следует прибавить амортизацию, которая уменьшает сумму налогов и тем самым приносит нам дополнительный доход (доход, который мы вкладываем в дело, вместо того чтобы отдать правительству), составляющий 30 процентов от стоимости этой собственности. Для нас такая 45 процентная отдача — это средний коэффициент доходности наших инвестиций. И все же, когда я называю эту цифру некоторым из моих знакомых, они думают, что я преувеличиваю или говорю им неправду. Опять же, все дело-в разном уровне финансового образования.

Короче говоря, коэффициент окупаемости в 7,75 процента без налогов представляет интерес, но не является особенно привлекательным. Мы используем его для того, чтобы пристроить лишние деньги на срок в шесть месяцев или более, пока прорабатываем детали следующей инвестиции. Когда нам требуются деньги, мы просто ликвидируем одну позицию, чаще всего доход от прироста стоимости капитала, и инвестируем полученные деньги. Иногда мы пристраиваем деньги через так называемый аннуитет' в рентных акциях класса С — а на сегодняшний день они приносят 3,5 процента дохода против 1,85 процента сберегательного счета. Преимущество акций класса С в том, что при такой же ликвидности, как у муниципальных ипотечных закладных REIT, у них меньше уровень риска, а где меньше риск, там меньше коэффициент отдачи. Но так как мы с Ким в деньгах не нуждаемся и у нас есть время для игры на биржевом курсе REIT, то мы предпочитаем REIT с их более высокой доходностью. По крайней мере, до сих пор мы зарабатывали деньги на свободных от налогов дивидендах и на доходах от прироста стоимости капитала в результате продажи закладных REIT. Как я уже не раз говорил, финансовое образование рано или поздно окупится.

Сбережение денег в банке многим может показаться разумным, но для меня это просто потеря времени и денег. Причина, по которой я начал с темы сбережений, только в том, что большинство представителей среднего класса считают сбережения разумным вариантом обращения с деньгами, и для данного класса людей это действительно так. Но для богатого человека сбережение — это финансовый тормоз. Поэтому прежде чем мы приступим к строительству богатого ковчега, я хочу сделать несколько важных замечаний.

Замечание № 1. Если вы планируете построить ковчег, достойный богатого человека, сбережение денег не имеет смысла. Почему? Ответ в том, что доход от сбережений облагается налогом, как обычный доход, — по самым высоким из существующих налоговых ставок. Например, если у вас на счету лежит миллион долларов, который приносит вам 20 тысяч долларов в виде двух процентного облагаемого налогом дохода, а на работе вы зарабатываете в год больше 65 тысяч долларов как лицо, не состоящее в браке, или 110 тысяч долларов как супружеская пара, то из этих 20 тысяч придется отдать на налоги примерно 30 процентов и в результате ваш реальный доход с миллиона долларов составит примерно 14 тысяч, то есть 1,4 реальных процента без учета инфляции. Если же вы зарабатываете еще больше и попадаете под налоговую ставку в 40 процентов, то эти два процента дохода сокращаются до 1,2 процента реальной процентной ставки. Стоит только предположить, что инфляция превысит 1,2 процента-и наш богатый держатель сбережений оказывается в проигрыше. Суть этого замечания в том, что если вы бедны и платите налоги по низкой ставке, то ваши проценты с вклада тоже облагаются по низкой ставке. Но если вы богаты, то тот же самый доход будет облагаться налогом по более высокой ставке. Короче говоря, чем больше у богатого человека денег на сберегательном вкладе, тем больше он теряет.

Замечание № 2. Если вы планируете построить ковчег, достойный богатого человека, и у вас есть традиционный пенсионный план категории DC, например 401 (k), то и в этом случае, когда вы начнете изымать деньги из вашего пенсионного плана DC, этот доход будет облагаться налогом по самым высоким ставкам. Напомню еще раз, что на сегодняшний день ставка налога на лиц, не состоящих в браке и зарабатывающих больше 65 тысяч долларов в год, составляет 30 процентов. Поэтому каждая тысяча, полученная вами в виде дохода от плана 401 (k) после ухода на пенсию, сократится до 700 долларов после вычета налогов. В результате участие в 401 (k) или в большинстве других традиционных пенсионных планов не имеет налогового смысла для человека, который собирается выйти на пенсию богатым.

Одна из причин, по которой мы с Ким занимаемся недвижимостью, заключается в том, что при надлежащем планировании мы можем снизить налоги с наших доходов от недвижимости до 0 процентов. Вот почему Долф Дерус, мой советник по недвижимости, утверждает, что богатые либо делают деньги на недвижимости, либо держат свои деньги в недвижимости. Другими словами, если вы построите богатый ковчег, то доходы от недвижимости будут иметь для вас намного больше смысла, чем пенсионный план категории DC.

Замечание № 3. Большая часть тех, кто стремится достичь высокого уровня

дохода, не подозревают, что по мере роста доходов они будут терять

постатейные налоговые вычеты, включая проценты по закладной на дом. Большой дом — мечта среднего класса — не повод для списания доходов, если вы

богаты. В Америке, если вы заработали в 2002 году менее 137 300 долларов, то

по налоговому кодексу имеете право списать часть процента по закладной с

налогов. Но если вы богаты, то лишаетесь этой скидки. Более того, чем выше

ваш доход, тем меньше вам позволено списывать, вплоть до полного лишения

права на скидку.